Biden’s “Bailout” ist ein Schritt in Richtung staatlicher Kontrolle des Bankensystems, sagen Ökonomen
Wirtschaftswissenschaftler warnen, dass Präsident Bidens außergewöhnliche Maßnahme, Kunden, deren Einlagen bei zwei zusammengebrochenen Banken nicht durch die Bundesversicherung gedeckt waren, mehr als 200 Milliarden Dollar an zusätzlichen staatlichen Mitteln zur Verfügung zu stellen, der erste Schritt in Richtung einer staatlichen Kontrolle des Bankensystems ist.
Die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) deckt Einlagen bis zu einer Höhe von 250.000 Dollar pro Konto ab, um Banküberfälle und -zusammenbrüche zu verhindern. Doch am Sonntag genehmigte Biden die Überschreitung dieser Grenze, um die riesigen unversicherten Einlagen der beiden Banken zu decken
Diese Garantie dehnt den Einlagenversicherungsfonds der FDIC (Deposit Insurance Fund, DIF) potenziell bis zur Belastungsgrenze aus und schafft einen Präzedenzfall des “moralischen Risikos”, dass die Regierung jede Bank von erheblicher Größe retten wird.Es handelt sich außerdem um den umfangreichsten staatlichen Eingriff in das Bankensystem seit der Finanzkrise von 2008.
Steve H. Hanke, Professor für angewandte Ökonomie an der Johns Hopkins University und Mitglied des Council of Economic Advisers des ehemaligen Präsidenten Reagan, ist der Meinung, dass der Bankensektor damit näher an ein öffentliches Versorgungsunternehmen oder eine staatlich unterstützte Einrichtung heranrückt.
“Mit der Biden-Bankenrettung, und es ist eine Rettungsaktion, wird das Bankwesen zu einem staatlich unterstützten Unternehmen – wenn man das als Unternehmen bezeichnen kann”, sagte er.
“Und als ob das nicht schon schlimm genug wäre, hat die Biden-Administration gerade einen weiteren massiven Aufguss des moralischen Risikos in das Bankensystem injiziert, wie es auch frühere republikanische und demokratische Administratoren getan haben. Wer zahlt die Rechnung für das moralische Risiko? Die Steuerzahler tun es.”
Ein “moralisches Risiko” liegt vor, wenn Banken oder andere Unternehmen einen Anreiz haben, mehr Risiken einzugehen, weil jemand anderes, z. B. der Steuerzahler, die Rechnung bezahlen wird, wenn die Dinge schlecht laufen. Das Risiko des moralischen Risikos wird noch größer, wenn das Institut als “zu groß zum Scheitern” angesehen wird, was eine strengere staatliche Regulierung und Kontrolle des Bankenmarktes rechtfertigen würde.
Morris Pearl, ein ehemaliger Geschäftsführer von BlackRock und Vorsitzender der Patriotic Millionaires, einer Gruppe, die sich für höhere Steuern für Wohlhabende einsetzt, sagte, dies sei nur ein “kleiner Schritt”, da die Regierung die Branche bereits so stark reguliere wie die öffentlichen Versorgungsbetriebe.
“Die Banken sind seit Jahren in vielerlei Hinsicht wie öffentliche Versorgungsunternehmen stark reguliert. Ein einfaches Girokonto ist mehr oder weniger eine Notwendigkeit des modernen Lebens. Es fällt in die gleiche Kategorie wie Strom oder Telefon”, sagte er und fügte hinzu, dass die verstärkten staatlichen Eingriffe keine “große Veränderung” seien.
Angesichts der Befürchtungen, dass weitere Finanzinstitute zusammenbrechen könnten, versuchte Biden in einer Rede im Weißen Haus, Ruhe zu vermitteln.
Er betonte, dass das US-Finanzsystem trotz der zweit- und drittgrößten Bankzusammenbrüche in der Geschichte des Landes, die innerhalb von zwei Tagen stattfanden, sicher sei.
“Die Amerikaner können darauf vertrauen, dass das Bankensystem sicher ist. Ihre Einlagen werden da sein, wenn sie sie brauchen. Kleine Unternehmen im ganzen Land, die Konten bei diesen Banken haben, können aufatmen, weil sie wissen, dass sie ihre Mitarbeiter bezahlen und ihre Rechnungen begleichen können”, sagte der Präsident.
Die Aufsichtsbehörden haben am Freitag die Silicon Valley Bank geschlossen, nachdem Einleger die Bank gestürmt hatten, um ihr gesamtes Geld auf einmal abzuheben. Mit einer Bilanzsumme von 209 Mrd. USD ist die Silicon Valley Bank die zweitgrößte Bank, die seit dem Zusammenbruch der Washington Mutual auf dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008 in Konkurs ging.
Am Sonntag übernahmen die New Yorker Aufsichtsbehörden die Signature Bank, und die FDIC wurde zum Insolvenzverwalter ernannt. Mit einer Bilanzsumme von rund 110 Mrd. USD handelt es sich um die drittgrößte Bankenpleite in der Geschichte der Vereinigten Staaten.
Trotz Bidens Versuche, die mögliche wirtschaftliche Katastrophe herunterzuspielen, stürzten die Bankaktien am Montag ab.
Die First Republic Bank führte den Rückgang an und verlor 61,8 % ihres Aktienwerts, während die PacWest Bancorp um 45 % und die Western Alliance Bancorp um mehr als 47 % nachgaben. Andere Finanzunternehmen bekamen die Hitze zu spüren: Die Aktien der Bank of America fielen um 5,8 %, während die Aktien von Charles Schwab um 11 % nachgaben.
Einige Bankaktien wurden im Laufe des Tages aufgrund der hohen Volatilität wiederholt angehalten.
Ebenfalls am Montag kündigte die Federal Reserve an, dass sie ihre eigene frühere Aufsicht über die Silicon Valley Bank überprüfen werde.
Michael Barr, der stellvertretende Vorsitzende der Fed für die Aufsicht, der die Untersuchung leiten wird, sagte, es werde eine “sorgfältige und gründliche Überprüfung” mit dem Ziel sein, aus den Erfahrungen zu lernen.
Dennoch versicherte Biden den Amerikanern, dass ihre Einlagen sicher seien, und erläuterte die Schritte, die seine Regierung zum Schutz des Finanzsystems unternommen hat.
Er sagte, das Management der Silicon Valley Bank sei entlassen worden und die Investoren, die Geld in die Bank gepumpt hätten, würden nicht geschützt.
“Sie sind wissentlich ein Risiko eingegangen”, sagte Biden über die Investoren. “Wenn sich das Risiko nicht ausgezahlt hat, verlieren die Investoren ihr Geld. So funktioniert der Kapitalismus.”
Während Biden gegenüber den Steuerzahlern betonte, dass die nicht versicherten Einlagen durch den DIF abgedeckt werden, bleiben die Republikaner und einige Wirtschaftswissenschaftler skeptisch.
Der DIF wird durch Gebühren der Banken sowie durch die Zinserträge der Regierung aus Bankinvestitionen in Schatzpapiere und Anleihen finanziert.
Er verfügt derzeit über 128 Milliarden Dollar, was nach Aussage eines Beamten des Finanzministeriums “mehr als völlig ausreichend” sei, um die Einleger der zusammengebrochenen Silicon Valley Bank und der geschlossenen Signature Bank zu schützen.”
Die Verluste werden nicht von den Steuerzahlern getragen. Stattdessen wird das Geld aus den Gebühren kommen, die die Banken in den Einlagensicherungsfonds einzahlen”, sagte Biden.
Republikaner und einige Ökonomen sagten, sie wüssten nicht, wie die Steuerzahler am Ende nicht für die wohlhabenden Kunden der beiden Banken aufkommen sollten.
Die Silicon Valley Bank und die Signature Bank haben unversicherte Kundeneinlagen, die die Mittel des DIF bei weitem übersteigen.
Die FDIC versichert nur die ersten 250.000 Dollar an Einlagen auf gedeckten Konten, zu denen fast alle Spar- und Girokonten gehören.
Alle darüber hinausgehenden Beträge – und mit Ausnahme der kleinsten Konten von Kleinunternehmen haben alle Konten mehr als 250.000 Dollar – sind nicht versichert.
Auch Kryptowährungen und Konten, die in Aktien oder Anleihen investieren, sind kategorisch von der FDIC-Deckung ausgeschlossen.
Die Silicon Valley Bank verfügte über Einlagen in Höhe von 173 Mrd. USD, von denen der größte Teil – etwa 152 Mrd. USD – nicht von der FDIC gedeckt war, wie aus den Unterlagen der Aufsichtsbehörden hervorgeht.
Bei der Signature Bank waren Ende letzten Jahres mehr als 79 Mrd. USD von insgesamt 88 Mrd. USD an Einlagen nicht versichert, wie aus den Unterlagen der Aufsichtsbehörden hervorgeht.
Zusammengenommen sind das satte 240 Milliarden Dollar an unversicherten Einlagen, für die der Staat aufkommen muss – fast das Doppelte der 128 Milliarden Dollar im DIF.
Beamte des Finanzministeriums erklärten, dass etwaige Verluste des DIF in vollem Umfang durch die Erhöhung der Gebühren für die Banken des Systems ausgeglichen werden würden.
Darüber hinaus wird der Börsenstabilisierungsfonds des Finanzministeriums 25 Milliarden Dollar zur Verfügung stellen, um das Kreditprogramm der Fed abzusichern.
Die Banken, denen die FDIC nun höhere Gebühren in Rechnung stellt, werden diese Kosten jedoch wahrscheinlich an die Verbraucher weitergeben, und zwar in Form von höheren Kosten, geringerem Service und höheren Gebühren für Geldautomaten oder Überziehungskredite.
“Die Öffentlichkeit ist immer am Haken für jedes Fed-Programm, egal wie sehr die Regierung darauf besteht, dass die Kosten nicht von den Steuerzahlern getragen werden”, sagte der ehemalige Abgeordnete Justin Amash, Michigan unabhängig, auf Twitter.
Dennoch sagen Republikaner und einige Wirtschaftswissenschaftler, dass der DIF nicht ausreicht, um die Verluste von Signature und Silicon Valley Bank zu decken.”
Joe Biden tut so, als sei dies keine Rettungsaktion. Das ist es aber. Jetzt sind die Einleger gesunder Banken gezwungen, die Misswirtschaft der Silicon Valley Bank zu subventionieren. Wenn der Einlagensicherungsfonds versiegt, sind alle Bankkunden am Haken.
“Das ist eine öffentliche Rettungsaktion”, sagte die frühere Gouverneurin von South Carolina, Nikki Haley, die jetzt eine republikanische Präsidentschaftskandidatin ist.
Frau Haley fügte hinzu, dass die Einleger durch den Verkauf der Vermögenswerte der Silicon Valley Bank abgesichert werden sollten, nicht durch die Öffentlichkeit.
Senator Tim Scott aus South Carolina, der führende Republikaner im Bankenausschuss des Senats, sagte, dass die Notfallmaßnahmen rücksichtslose Investitionen der Banken fördern, da die Banken nun erwarten, dass die Regierung sie schützt.
“Der Aufbau einer Kultur des staatlichen Eingreifens trägt nicht dazu bei, künftige Institutionen davon abzuhalten, sich auf die Regierung zu verlassen, wenn sie übermäßige Risiken eingegangen sind”, sagte Scott.
Demokraten und einige Wirtschaftswissenschaftler halten den Schritt für notwendig, um das Finanzsystem des Landes zu stützen und einen größeren Zusammenbruch des Finanzsystems zu verhindern.
Senator Chris Coons, Demokrat aus Delaware, sagte, die Maßnahmen der Regierung sollten den Amerikanern “das Vertrauen geben, dass ihre staatlich versicherten Einlagen sicher sind und dass unser Bankensystem widerstandsfähig ist”.
“Ich begrüße die raschen Maßnahmen der Biden-Administration zur Bewältigung der Herausforderungen, die durch die Schließung der Silicon Valley Bank und der Signature Bank entstanden sind, um unser Bankensystem als Ganzes zu stützen”, so Coons in einer Erklärung.
Gesetzgeber auf beiden Seiten des Ganges fordern die Einsetzung eines Sonderermittlers, der den Vorfällen auf den Grund geht. In seinen Ausführungen deutete Biden an, dass er mit einer solchen Maßnahme einverstanden ist.
“Wir müssen vollständig aufklären, was passiert ist und warum die Verantwortlichen zur Rechenschaft gezogen werden können”, sagte er. “In meiner Regierung steht niemand über dem Gesetz”.
